Investment Banking: Introduksjon til strukturerte produkter Treningskurs

Sesjon 1 – Strukturerte produkter

• Hva er et strukturert produkt?
• Typer strukturerte produkter
  • Midler som sikres av eiendeler (asset back securities)
  • Kollateraliserte gjeldsobligasjoner (collateralised debt obligations)
  • Kollateraliserte hypotekobligasjoner (collateralised mortgage obligations)
• Rolle av spesialformålforetak
• Hvordan priser man strukturerte produkter?
• Hva er de viktigste risikoenes?
• Regnskap for strukturerte produkter
• Hvordan priser man et strukturert produkt?

Sesjon 2: Rentedefinisjoner

• Inngående optioner & swaps
• Omvendte flytende rentesats
• Hevelsvekt swap-koblinger
• Obligasjoner som er knyttet til andre renter enn Libor
• Utvidbare og oppløselige swaps
• Inngående swaptions

Sesjon 3 – Optionssamlinger

• Introduksjon til optioner
• Options terminologi
• Handelte vs over-the-counter (OTC)
• Option premium
• Bekreftelse og avvikling
• Volatilitet
• Prissetting for en option –
  • Binomial modell
  • Black Scholes
  • Andre tilnærminger
• Viktigheten av rentekurven

Sesjon 4 – Swaps-samlinger

• Introduksjon til swaps
• Swap definisjoner
• Kvalitetsprediffereanse
• Renteswaps
• Valutaswaps
• Prissetting for renteswaps
• Swap vurderinger
• Modellrisiko og viktigheten av prissettingstjenester
• Bekreftelse og avvikling
• Motpartskredittrisiko
• Kollateral og kollateraleladministrasjon

Sesjon 5 – Introduksjon til derivater

• Hva er et derivat?
• Hvorfor er folk bekymret for derivater?
• Nøkkelbegreper
• Arbitrase og den opprinnelige formålet med derivater – det mutually samtidige ønsket om ønsker
• Fordeler og bruk av derivater
• Hedging og handel

Sesjon 6 – Valutahandel

• Bankbok vs handelsbok
• Markedskonvensjoner
• Valutahandelens terminologi
• Prosjessen med å handle valutaer
• Elektronisk og telefonhandel
• Kontroll i avviklingsrommet
• Valutabegreper

Sesjon 7 – Fremtidstransaksjoner

• Introduksjon til fremtidskontrakter
• Formålet med fremtidskontrakter
• Prissetting av en fremtidskontrakt og viktigheten av Libor
• Dokumentering av en fremtidskontrakt
• Introduksjon til ISDA
• Bekreftelse og avvikling av fremtidskontrakter

Sesjon 8 – Fremtidskontrakter

• Introduksjon til fremtidskontrakter
• Rolle av fremtidshandelens børs
• Karakteristikkene ved fremtidskontrakter
• Rolle i handel
• Prissetting av en fremtidskontrakt
• Hedging med fremtidskontrakter
• Viktigheten av marginregnskap
• Bekreftelse og avvikling

Sesjon 9: Aksjekontrakter

• Fondforvaltningens mål
• Bruk av en swap med et aksjeindeks
• Eksempel på kontantstrømmer fra en aksjeswap
• Total avkastning swaps og andre kreditderivater

Sesjon 10 – Hva går galt i praksis

• Scenario modellering og derivater
• Bankers Trust
• Barings
• Allfirst
• LTCM
• Enron

Sesjon 11 – Introduksjon til avanserte emner

• Interesserisikohåndtering
• Introduksjon til kollateraliserede instrumenter
• Motpartskredittrisiko og derivater
• Juridisk risiko og derivater
• Risikokapital og eksponering ved utlånningsdefekt
• Taptkapital ved utlånningsdefekt og sannsynlighet for utlånningsdefekt
• Stress testing og likviditetsrisiko
• Scenario modellering
• Påvirkningen av internasjonale regnskapsstandarder, IAS 39 og IFRS 7
• Anleggsgodsens anerkjennelse og avskrivning